ความผันผวน ยิ้ม Fx ตัวเลือก

ความผันผวนรอยยิ้มความผันผวนของรอยยิ้มรอยยิ้มรอยยิ้มความผันผวนเป็นรูปร่างกราฟทั่วไปซึ่งเป็นผลมาจากการวางแผนราคานัดหยุดงานและความผันผวนโดยนัยของกลุ่มตัวเลือกที่มีวันหมดอายุเดียวกัน รอยยิ้มความผันผวนเป็นชื่อดังนั้นเพราะดูเหมือนคนยิ้ม ความผันผวนโดยนัยจะมาจากรูปแบบ Black-Scholes และความผันผวนจะปรับตามการครบกําหนดตัวเลือกและขอบเขตที่มีอยู่ในเงิน (ความไม่แน่นอน) ความผันผวนของรอยยิ้มการเปลี่ยนแปลงราคาการตีราคาของตัวเลือกจะมีผลต่อตัวเลือกที่เป็นเงินหรือไม่ใช้เงิน ตัวเลือกเพิ่มเติมคือเงินหรือเงินที่มากเกินไปความผันผวนโดยนัยมากขึ้นจะกลายเป็น ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลือกที่บ่งบอกถึงความผันผวนและราคาตีราคาสามารถดูได้จากกราฟด้านล่าง ความผันผวนของยิ้มรอยยิ้มรอยยิ้มความผันผวนเป็นเรื่องแปลกเพราะไม่ได้ถูกคาดการณ์โดย Black-Scholes model ซึ่งใช้เป็นตัวเลือกราคาและอนุพันธ์อื่น ๆ รูปแบบ Black-Scholes คาดการณ์ว่าเส้นโค้งผันผวนโดยนัยจะแบนเมื่อพล็อตกับราคานัดหยุดงาน คาดว่าความผันผวนโดยนัยจะเหมือนกันสำหรับทุกตัวเลือกที่หมดอายุในวันเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงราคาการประท้วง คำอธิบายสำหรับความผันผวนของรอยยิ้มมีหลายคำอธิบายสำหรับรอยยิ้มความผันผวน รอยยิ้มที่ผันผวนนี้อาจอธิบายได้จากความต้องการของนักลงทุนสำหรับตัวเลือกในวันหมดอายุเดียวกัน แต่มีการตีราคาแตกต่างกันไป ตัวเลือกเงินและตัวเงินที่ไม่แพงมักเป็นที่ต้องการของนักลงทุนมากกว่าตัวเลือกเงิน เมื่อราคาของตัวเลือกเพิ่มขึ้นเท่ากันความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นเสนอราคาของตัวเลือกดังกล่าวขึ้นความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกเหล่านี้ดูเหมือนจะสูงขึ้น คำอธิบายอีกประการหนึ่งสำหรับกระบวนทัศน์ความผันผวนโดยนัยคือราคาที่ตีราคาโดยนัยคือตัวเลือกที่มีราคาการตีราคาเพิ่มขึ้นมากจากราคาสปอตของบัญชีสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับการย้ายตลาดที่รุนแรงหรือเหตุการณ์หงส์ดำ เหตุการณ์ดังกล่าวมีลักษณะผันผวนมากและเพิ่มราคาของตัวเลือก นัยสําหรับการลงทุนรอยยิ้มความผันผวนถูกใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนเป็นจำนวนมาก ไม่สามารถสังเกตได้โดยตรงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ขายตามราคาตลาด แม้ว่านักลงทุนสามารถใช้ความผันผวนและความเสี่ยงของเงินสกุลต่างๆในสกุลเงินต่างประเทศเพื่อสร้างรอยยิ้มความผันผวนของราคานัดหยุดงานเฉพาะได้ ตราสารอนุพันธ์แสดงราคาและความผันผวนของคู่ทำให้สามารถสร้างรอยยิ้มได้ค่อนข้างง่าย ความผันผวนของรอยยิ้มได้รับการเห็นเป็นครั้งแรกหลังจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 2530 และมันก็ไม่ได้มาก่อน ซึ่งอาจเป็นผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุนเช่นความกลัวของความผิดพลาดหรือความหงส์ดำอื่น เช่นเดียวกับปัญหาโครงสร้างที่เกิดขึ้นกับสมมติฐานการกำหนดราคาของ Black-Scholes ความผันแปรของรอยยิ้มรอยยิ้ม - นิยามลักษณะกราฟิกที่ความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกขึ้นอยู่กับเนื้อหาต้นแบบเดียวกันและหมดอายุในวันเดียวกันจะแสดงรูปตัวยูผ่านการประท้วงต่างๆ ราคา ความผันผวนของรอยยิ้มรอยยิ้มคือรูปร่างที่โค้งงอสองรูปแบบโดยการจัดทำแผนภูมิความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกต่างๆในราคาตีต่างๆ รูปทรงอื่น ๆ คือ Skew ความผันผวน โดยทั่วไปสิ่งที่รอยยิ้มความผันผวนแสดงให้เห็นคือความผันผวนโดยนัยสูงกว่าตัวเลือกที่จะไปมากขึ้นในเงิน (ITM) และออกจากเงิน (OTM) การสร้างเส้นโค้งในรูปของรอยยิ้มด้วยเหตุนี้คำว่า "ความผันผวน" รอยยิ้ม ความผันผวนรอยยิ้มเป็นที่รู้จักกันในบางครั้งเช่นการเยาะเย้ยความผันผวนหรือการระเหยความผันผวน ความผันผวนของรอยยิ้มเป็นตัวเลือกที่สำคัญสำหรับตัวเลือกหุ้นระยะยาวที่ใกล้เคียงและตัวเลือกในการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยน อะไรคือความผันผวนของรอยยิ้มที่บอกคุณว่าเป็นตัวเลือกในการค้าขายนั่นหมายถึงมีตัวเลือกในการเลือกซื้อขายหลักทรัพย์แบบ In Money (ITM) และตัวเลือก Out Of The Money (OTM) ที่ใหญ่กว่าตัวเลือก "เงิน" (ATM) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจเก็งกำไรอยู่ใกล้ ถึงวันหมดอายุ ความต้องการที่สูงขึ้นดังกล่าวผลักดันให้มูลค่าทางเลือกเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของความผันแปรโดยนัย ความผันผวนของความผันผวนของความสามารถในการใช้งานของรอยยิ้มความผันผวนที่เกิดขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของปัจจัยราคา 2 ตัวที่สำคัญในตัวแบบ Black-Scholes ปัจจัยสำคัญอื่น ๆ คือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ในความเป็นจริงความผันผวนโดยนัยเป็นตัวกำหนดหลักของค่าภายนอกขณะที่ราคาของหุ้นอ้างอิงกำหนดค่าที่อยู่ภายใน ความผันผวนโดยนัยถูกใช้เป็นเครื่องมือในการเลือกผู้ค้าตลาดที่ต้องการสร้างความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของสัญญาทุกประเภทตั้งแต่วันแรก เมื่อความต้องการสูงผู้ผลิตในตลาดเพิ่มความผันผวนโดยนัยของสัญญาสิทธิพิเศษดังกล่าวซึ่งสอดคล้องกับกำลังการผลิตและอุปทานซึ่งทำให้มีกำไรสูงขึ้นผ่านค่าภายนอกที่สูงขึ้น เมื่อความผันผวนโดยนัยของข้อตกลงสัญญาพิเศษส่งผลให้รอยยิ้มที่ผันผวนเมื่อทำแผนที่จะบอกคุณว่าทั้งเงินและตัวเลือกเงินมีความต้องการมากและจะมีมูลค่าสูงกว่าตัวเลือกเงิน ความผันผวนของรอยยิ้มรูปแบบ Black Scholes ตอนนี้เป็นที่แน่ชัดแล้วว่าแผนภูมิความผันแปรของความผันผวนไม่สามารถวางแผนได้โดยไม่ต้องพิจารณาถึงความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกต่างๆในราคาตีแต่ละครั้งโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเช่น Black-Scholes Model อย่างไรก็ตามรอยยิ้มความผันผวนที่เกิดขึ้นทำให้หัวเราะกับความผิดพลาดของแบบจำลอง Black-Scholes โดยสมมติว่าความผันผวนตามนัยนั้นเป็นค่าคงที่ตลอดเวลา ความผันผวนของรอยยิ้มแสดงให้เห็นว่าในความเป็นจริงความผันผวนโดยนัยจะแตกต่างกันไปตามราคาการตีที่แตกต่างกันแม้ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลกระทบจากความผันผวนของรอยยิ้มรอยยิ้มรอยยิ้มแสดงให้เห็นว่าความผันผวนในตลาดโดยรวมหรือในการเพิ่มสต็อกโดยเฉพาะอย่างยิ่งโอกาสของการเคลื่อนไหวราคามากกลายเป็นไปได้สูงแปลเป็นเร่งด่วนสำหรับตัวเลือกเงินสำหรับนักเก็งกำไรและในตัวเลือกเงินสำหรับ นักลงทุนมูลค่า นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าหุ้นที่มีตัวเลือกที่แสดงถึงความผันผวนของรอยยิ้มมีลักษณะเก็งกำไรมากขึ้นในลักษณะที่จุดนั้นในเวลามากกว่าหุ้นที่แสดงความผันผวน Skew ซึ่งอาจแปลเป็นโอกาสทางการค้าสำหรับนักเก็งกำไรหรือผู้ค้าทางเลือกที่ใช้กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกแบบยืดหยุ่นเช่น Long Straddle รอยยิ้มนอกเหนือจากแผนภูมิความผันผวนโดยนัยของราคาตีต่างๆในวันหมดอายุเดียวกันที่เรียกว่า Strike Skew, ความผันผวนของรอยยิ้มยังสามารถใช้สถานที่เกิดเหตุโดยใช้ความผันผวนโดยนัยของราคานัดเดียวในวันหมดอายุต่างๆที่เรียกว่าเวลา ลาด. เนื่องจากทั้งสองวิธีบ่งชี้ถึงความผันผวนในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงการผังความผันผวนของตัวเลือกโดยอิงจากการรวมกันของทั้งสองวิธีทำให้เกิดภาพสามมิติที่เรียกว่า Volatility Surface ซึ่งเป็นภาพที่สมบูรณ์มากขึ้นในการเปลี่ยนแปลงความผันแปรโดยนัย การวิเคราะห์โดยใช้ตัวเลือกความผันผวนตัวเลือกการใช้งานรอยยิ้มผู้ค้ามักติดตามผังความผันผวนของหุ้นต่างๆเพื่อการวิวัฒนาการของความผันผวนเป็นระยะเวลานาน วิวัฒนาการของความผันผวนคือตำแหน่งที่ความผันผวนจะเปลี่ยนจากความผันผวนของรอยยิ้มไปเป็นความผันผวนของ Skews และในทางกลับกันเมื่อเวลาผ่านไป การเคลื่อนไหวดังกล่าวบอกทางเลือกให้พ่อค้าทราบว่านักเก็งกำไรกำลังเริ่มไหลลงสู่หุ้นโดยเฉพาะเมื่อความผันผวนของความผันแปรกลายเป็นความผันผวนของรอยยิ้ม ข้อมูลดังกล่าวอาจเป็นที่สนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อผู้ค้าหุ้นเช่นกันบทความ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและการชำระบัญชีในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนสำหรับประเทศใด ๆ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การออกหุ้นไอพีโอมักออกโดย บริษัท ที่มีขนาดเล็กและอายุน้อยที่แสวงหาความผันผวนของความผันผวนของ Smilks Smirks ความเบาบางนิยาม: การใช้รูปแบบการกำหนดราคาแบบ Black Scholes เราสามารถคำนวณความผันผวนของหลักทรัพย์อ้างอิงโดยการเสียบราคาตลาดของตัวเลือกต่างๆ ในทางทฤษฎีสำหรับตัวเลือกที่มีวันหมดอายุเหมือนกันเราคาดว่าความผันผวนโดยนัยจะเหมือนกันโดยไม่คำนึงถึงราคาตีที่เราใช้ อย่างไรก็ตามในความเป็นจริง IV ที่เราได้รับจะแตกต่างกันไปในหลาย ๆ การนัดหยุดงาน ความเหลื่อมล้ำนี้เรียกว่า skew ความผันผวน ความผันผวนของรอยยิ้มถ้าคุณวางแผนความผันแปรโดยนัย (IV) กับราคาการนัดหยุดงานคุณอาจได้รูปโค้งรูปตัว U ซึ่งคล้ายกับรอยยิ้ม ดังนั้นความผันผวนของรูปแบบนี้จึงเป็นที่รู้จักกันดีในฐานะรอยยิ้มที่ผันผวน ความผันผวนของรูปแบบรอยยิ้มที่เห็นได้ทั่วไปในตัวเลือกหุ้นในระยะสั้นและตัวเลือกในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน รอยยิ้มความผันผวนบอกเราว่าความต้องการมีมากขึ้นสำหรับตัวเลือกที่อยู่ในเงินหรือ out-of-the-money Reverse Skew (Volatility Smirk) รูปแบบเอียงที่พบบ่อยคือรูปแบบการเอียงแบบย้อนกลับหรือการย้ิดผันผวน รูปแบบการเอียงแบบย้อนกลับมักปรากฏขึ้นสำหรับตัวเลือกตราสารทุนระยะยาวและตัวเลือกดัชนี ในรูปแบบเอียงกลับ IV สำหรับตัวเลือกที่นัดหยุดงานที่ต่ำกว่าจะสูงกว่า IV ที่การนัดหยุดงานที่สูงขึ้น รูปแบบการเอียงแบบย้อนกลับแสดงให้เห็นว่าการโทรแบบเรียกชำระเงินและการวางเงินมัดจำมีราคาแพงกว่าเมื่อเทียบกับการเรียกเงินนอกเวลาและการวางเงินไว้ในมือ คำอธิบายที่ได้รับความนิยมสำหรับการแสดงออกของความผันผวนของความผันผวนย้อนกลับคือนักลงทุนส่วนใหญ่กังวลเกี่ยวกับปัญหาในตลาดและการซื้อเพื่อปกป้อง หลักฐานชิ้นหนึ่งที่สนับสนุนข้อโต้แย้งนี้คือข้อเท็จจริงที่ว่าการกลับหัวกลับไม่ได้แสดงให้เห็นถึงตัวเลือกหุ้นจนกว่าจะถึงปีพ. ศ. 2530 คำอธิบายที่เป็นไปได้อีกประการหนึ่งก็คือการเรียกเงินในสกุลเงินกลายเป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมในการซื้อหุ้นที่พวกเขาเสนอ ยกระดับและ ROI ที่เพิ่มขึ้น นี้นำไปสู่ความต้องการมากขึ้นสำหรับเงินในสายและดังนั้นจึงเพิ่มขึ้น IV ที่นัดหยุดงานที่ต่ำกว่า ไปข้างหน้า Skew รูปแบบอื่น ๆ ของการย้ิอนผันผวนเป็น skew ไปข้างหน้า ในรูปแบบเอียงไปข้างหน้าตัวเลือก IV สำหรับการโจมตีที่ต่ำกว่าจะต่ำกว่า IV เมื่อมีการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการโทรออกนอกระบบและการวางเงินอยู่ในมือถือเป็นความต้องการที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับการเรียกเงินในมือและการวางเงินมัดจำ รูปแบบการเอียงไปข้างหน้าเป็นเรื่องปกติสำหรับตัวเลือกในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่ออุปทานตึงตัวธุรกิจมักจะจ่ายเงินเพิ่มเพื่อรักษาความปลอดภัยของอุปทานมากกว่าการหยุดชะงักของอุปทานที่มีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นถ้ารายงานสภาพอากาศบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่จะมีน้ำค้างแข็งที่ใกล้เข้ามาความกลัวการหยุดชะงักของอุปทานจะทำให้ธุรกิจต่างๆสามารถผลักดันให้เกิดการเรียกร้องค่าใช้จ่ายนอกระบบได้มากขึ้นสำหรับพืชที่ได้รับผลกระทบ พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ.